Verfolgen Sie Konventionelle, Spreads und Binäre Optionen Strategien, plus (7) zusätzliche 8220Performance-Tracking8221 Kategorien mit dem Options Trading Journal Spreadsheet. Einzigartig gestaltete Layout, eine Fülle von Wissen und einfach zu bedienen. 8220At-a-Glance8221 Ansicht aller Leistungsanalysen und Statistiken. Die Optionen 8216multiplier8217 können für verschiedene Kontraktgrößen (1, 100, 1.000 etc.) leicht modifiziert werden. TJS Home Menu 8211 Alle Tabellen sind nach Kategorie sortiert. Investieren Sie in Ihr Optionen-Trading-Geschäft Beginnen Sie, Ihre Trades heute aufzuspüren Komplettes Paket, einmalige Gebühr, ein niedriger Preis Kostenlose unbegrenzte Unterstützung Kauf TJS Elite gt Optionen 8211 99Today war das Ex-Dividendendatum für MDY und jemand beschloss, meine Aktien einen Tag früher zuzuweisen Könnten sie die Dividende nutzen. Nach dem Schließen bei 104,69 gestern, meine eine MDY Dezember 290 abgedeckten Anruf wurde zugewiesen und ich verkaufte meine 100 Aktien von MDY für 290,00, während ich einen vollen Gewinn (579,75) auf die Call-Option. Ich verpasste die 1,165-Dividende, konnte aber den Gewinn auf die Aktien und die Option im Jahr 2016 zu nehmen, ein Jahr füllte ich mit realisierten Verluste dank TLT. Mein größter Fehler war nicht zu versäumt, die abgedeckten Anruf früh und die Dividende zu rollen. Der größte Fehler, den ich gemacht habe, war, einen abgedeckten Anruf so früh wie ich, mitten in einer Nachwahlen-Rallye zu verkaufen. Ich kann mich trösten zu wissen, dass ich geduldig genug, um nicht früher zu verkaufen, aber das Verlassen Geld auf dem Tisch ist nie Spaß. Wenn ich addieren alle Prämien, die ich seit dem Kauf MDY erhielt, landete ich bis Finishing mit einem 2.599,24 Gewinn auf die Serie von Trades. Das tröstet auch. Meine zweite Dezember-Option, die ich in heute kam, war auf IWM. I8217m lange 100 Aktien der IWM und haben 8230 14. Dezember 2016 Going into today8217s 14.00 Uhr Fed Rate Entscheidung, erwartete ich eine Viertelpunkt Rate Wanderung, wie praktisch alle Wall Street. Sie telegraphierten es sehr klar und nicht enttäuschen. Ich trug eine Limit Order für ein MDY nackt setzen auf das Geld auf der hohen Seite der ziemlich breite Bid / Ask-Preise. Meine Erwartung war, dass in den letzten paar Sekunden vor der Ankündigung, die ETF würde spaz (Fachausdruck) und könnte ich einen Trade in. Nachdem ich meine Bestellung eingegeben, sank die Angebote um fast einen Dollar, wie die Luft begann, das Zimmer zu verlassen . Ich klickte auf meine Bestellung und wollte meine fragen Preis zu erhöhen, aber meine Bestellung ausgelöst genau um 2:00 Uhr als die ETF zeigte Trades 0,62 auseinander in den ersten 5 Sekunden der Stunde. Während MDY wurde bei 306,14 verkauft, verkaufte ich ein MDY März 305 nackt setzen für 9,50 und erhielt 904,74 nach Zahlung von 0,26 in Provision. Die ETF gehandelt wie erwartet mit seinem schnellen Flattern von algorithmischen / Flash-Trades und ich habe den Handel wollte ich, aber ich dachte, Aktien würden ziemlich flach bleiben und Optionspreise würden ein wenig sinken, da die Klarheit auf dem einzigen Stück der Daten beruhigt 8230 8. Dezember , 2016 Nachdem ich viele Monate gewartet hatte, stellte ich fest, dass ich noch länger warten musste, bevor ich abgedeckte Anrufe auf meine IWM - und MDY-Aktien verkaufte. Beide Anrufe handeln im Geld jetzt. Das Gute daran ist, dass ich beginnen kann, mehr nackte Puts mit weniger Risiko zu verlieren auf jeder Position, wenn der Markt schließlich hat mehr als ein Tag oder zwei niedriger. Während QQQ bei 118,79 gehandelt wurde, verkaufte ich eine QQQ Februar 117 nackt für 2,55 setzen und erhielt 254,32 nach Zahlung von 254,32 in Provision. Ich haven8217t machte einen Handel auf QQQ in einer langen Zeit und didn8217t wollen eine neue SPY nackt zu verkaufen, während auf alle Zeit Höhen zu verkaufen. QQQ ist seit August ziemlich gebunden. Ich erwarte, dass diese Konsolidierungsphase innerhalb einiger Monate enden wird, wenn QQQ höher steigt, aber wenn es weiter geht, möchte ich am unteren Ende des Handelskanals einkaufen. QQQ blieb zwischen 115-119 für alle, aber ein paar Tage für fast viereinhalb Monate. Verkaufen diese setzen mit QQQ am oberen Ende möglicherweise nicht die beste Bewegung, meine Kosten pro Anteil, wenn I8217m die nackte setzen wird nur 114,46 zugewiesen werden. I8217m komfortabel 8230 2. Dezember 2016 Wie ich erwähnt ein paar Mal vor kurzem ist mein Ziel zu haben, ist ein weniger volatiles Konto für die nächsten Monate haben. Nachdem der Staub in meinem persönlichen Leben gesiedelt ist, plane ich, mein Risiko wieder zu erhöhen. Bis dahin, I8217m Planung für niedrigere Volatilität ETFs für meine am Geld nackt setzen und weiter aus dem Geld nackt puts oder auf das Geld abgedeckt Anrufe auf die volatilen ETFs und Aktien. Seit I8217m bereits lange IWM und MDY Aktien mit abgedeckten Anrufe, dachte ich, ich sollte einige große Mütze Exposition. Während DVY war der Handel bei 87,33, verkaufte ich ein DVY Januar 87 nackt für 1,65 setzen und erhielt 164,75 nach Zahlung von 0,25 in Provision. Ich entschied mich, es fast an das Geld zu verkaufen, da DVY isn8217t als flüchtig (Beta von 0,66) als SPY oder DIA. I8217m auch nur 66 investiert nach diesem Handel, so dass, wenn wir eine große 8220swoosh8221 lower8221 sehen, habe ich viel Geld zu kaufen in billiger und / oder reiten. Wenn DVY Boden verliert, erwarte ich, dass es Unterstützung nahe zu finden 85.55, um seine 61.8 Fibonacci Linie. DVY auch gefunden Widerstand und unterstützen dann um diese Ebene auf 8230 1. Dezember 2016 November war ein erstaunlicher Monat, aber für diejenigen von uns, die kurze Bindungen waren, war es sogar noch besser. Ich endlich verließ meine TLT Position in vollem Umfang als der Preis sank. Ich konnte mehr von hängen und rollen meine puts niedriger, aber beschlossen, das Geld leicht gemacht wurde und ich didn8217t wollen das Risiko in meinem Konto jetzt, vor allem für kurzfristige persönliche Gründe über Bedenken über das Risiko in kurz zu bleiben. Ich beendete November mit einem Net Liquidation Value (NLV) von 90.956,43 und einem Nettoinventarwert (NAV) von 90.985.79 nach Interactive Brokers (IB) nach Ende Oktober mit einem NLV von 84.028,47. Der Unterschied in den Monatsendwerten führte zu einem Gewinn von 6.927,96 (8,24) auf Papier für November und einem realisierten Verlust von 4,516,22 auf acht Schlussgeschäften. (IB listet meinen realisierten Verlust für November als 6.371,00, aufgrund eines Unterschieds in der Berechnung der Basis meiner TLT-Short-Position, einen Unterschied von 1.854,78.Ich lief einen Bericht für das ganze Jahr und IB zeigt einen Verlust 581,82 größer als das, was Quicken berichtet. I8217m nicht zu stören versuchen, herauszufinden, die Ursache für die mehrere Fehler, da ich IB8217s Steuerformulare und die gesamte Bilanzsumme entsprechen.) Ich erhielt keine Dividenden und zahlte 394,50 in kurzen Zinsen und Dividenden für meine kurze 8230 22. November 2016 Die Letzte meiner TLT-Limit-Aufträge traf heute Nachmittag und ich bin schließlich völlig aus meiner langen Reihe von TLT-Trades. Während TLT bei 121,40 gehandelt wurde, kaufte ich für 500 Aktien der TLT auf 121,40 zu decken und kaufte, um fünf TLT Dezember 130 abgedeckten Putts für 8,94 schließen. Die kombinierte Bestellung für 130,34 verkauft und ich bezahlt 65.176,41 einschließlich 6,41 in Provision. TLT sank, wie ich erwartete, als ich ursprünglich verkaufte nackte Anrufe im September 2015, aber es nahm einen Umweg zu 143.59 in der Zwischenzeit und eindeutig ich didn8217t erwarten, dass viel von einer Spitze. Der Handel kostete mich einen Gesamtgewinn für 2016, da ich einige meiner Long-Positionen für einen Verlust nach Brexit verkaufen musste und musste einige meiner kurzen TLT-Aktien weit über das, was ich wollte für einen zusätzlichen Verlust, dank Margin-Anrufe zu kaufen . Der Handel hatte die richtige Idee dahinter, aber ich war zu groß mit meiner Position und didn8217t haben das Geld, um es, wenn es ging gegen mich für ein paar Monate. Ich sollte abgesichert, aber got gierig denken, dass Geschichte wiederholen würde und es würde eine niedrigere Obergrenze für die ETF. I 8230 21. November 2016 Letzte Woche erwähnte ich, dass ich gerade dabei war, mit meiner Zuteilung zu beginnen. I8217m bewegt sich langsam, aber Fortschritte trotzdem. Auf der offenen, wenn TLT war bei 121,15 gehandelt, meine Limit Order Hit und ich gekauft, um 500 Short-Aktien von TLT für 121,15 schließen und kaufte, um fünf TLT Dezember 131 bedeckt Put für 10,18 je schließen. Ich zahlte 65.671.41 für die Kombination, einschließlich 6.41 in Provision. Ich habe noch 500 TLT-Aktien I8217m kurz, die mit fünf TLT Dezember 130 bedeckt Putze gekoppelt sind. Die Limit-Order, die ich habe, um diese Aktien und Optionen zu schließen, ist immer noch ein paar Cent unter dem Bid / Ask. I8217ll vermutlich lassen Sie es laufen in folgende Woche, um zu sehen, wenn es trifft. Wenn der Auftrag hasn8217t noch getroffen, werde ich wahrscheinlich erhöhen meine Grenze, um vor dem Ende des Monats, um zu vermeiden, die Zahlung von kurzen Dividenden und Zinsen wieder. I8217d glücklich zu sehen TLT laufen zurück in die Mitte der 120er Jahre, so könnte ich neue nackte Anrufe (oder eine vertikale Aufruf verbreiten) aus dem Geld zu verkaufen. Da sich die Aktien seit der Wahl soviel erholt haben, habe ich beschlossen, dass sich ein kurzfristiges Top nahekommt. Small-Caps haben 8230 18. November 2016 Meine einzige Option im November Option zu verlassen war die eine IWM abgedeckt Call. Ich könnte es ablaufen lassen und weggerufen werden. Diese Untätigkeit auf meinem Teil would8217ve gespeichert mir 2.38 in Provision für diesen Handel, aber die Dateneingabe ist einfacher auf diese Weise in Quicken und ich beschlossen, meine paar Minuten gespeichert lohnt sich der Provisionsaufwand. Während IWM bei 130,70 verkaufte, verkaufte ich 100 Aktien von IWM und kaufte eine IWM November 123 abgedeckte Call für einen Nettopreis von 123,00. Ich erhielt 12.297.62 nach Zahlung von 2,38 in Provision. Es war eine Schande, dass ich 7,70 bezahlen musste, um die 123 abgedeckten Anrufe zu kaufen, da ich sie vor der Wahl für weniger als 0,20 gekauft hatte. Ich habe fast die Bestellung am Freitag vor der Wahl, aber entschied ich didn8217t müssen aus zwei Gründen. I8217d sparen 20, indem es es nicht wert, wenn ich didn8217t glaube, es gab eine Chance, dass IWM würde mehr als 7 in zwei Wochen zugewiesen werden. Ich war auch lange 200 Aktien, so dachte ich, wenn ich falsch war, würde zumindest die andere Hälfte meiner IWM-Beteiligungen gewinnen, was sie sehr schön machte. Ein 7-Gewinn nur dauerte 8230 17. November 2016 Ich hatte einen schlechten Lauf mit meiner TLT-Optionen und Short-Aktien und dann drehte sich zu meinen Gunsten, aber ich didn8217t schließen (oder zumindest roll) meine abgedeckt Put in der Zeit, um so viel Wie ich es gerne mochte. Ich könnte für einen besseren Gewinn durch Rollen meine put Streiks niedriger oder ich könnte einfach beenden und starten über. Zuerst habe ich beschlossen, die ersten Schritte in Richtung Exiting und Start übernehmen. Während TLT bei 121,76 gehandelt wurde, kaufte ich, um 300 Aktien von TLT für 121,76 zu schließen und kaufte zu schließen 3 TLT November 136 überdachte Putts für 14,25 je. Ich zahlte 40.806.85 für den Kombinationsauftrag, einschließlich 3.85 in Provision. Ich hasse es zu sagen, aber ich don8217t sogar wissen, was ich gemacht oder verloren auf dieser Serie von Trades. Ich habe aufgehört Tracking jeden Handel auf meiner Kalkulationstabelle vor Monaten, als ich zu viel los war. Ich weiß, dass ich gezwungen war, Verluste in anderen Positionen nach Brexit aufgrund eines Margin Call zu nehmen und kaufte einige meiner TLT-Aktien für einen Verlust um die gleiche Zeit zu. Also, auch wenn ich meine TLT-Tracking beibehalten, es wouldn8217t wirklich repräsentieren 8230ESOs: Accounting For Employee Stock Options Von David Harper Relevanz über Zuverlässigkeit Wir werden nicht wieder die hitzige Debatte darüber, ob Unternehmen Aufwendungen Mitarbeiter Aktienoptionen. Wir sollten jedoch zwei Dinge festlegen. Erstens wollten die Experten des Financial Accounting Standards Board (FASB) seit Anfang der neunziger Jahre Optionsaufwendungen erfordern. Trotz des politischen Drucks wurden die Aufwendungen mehr oder weniger unvermeidlich, als der International Accounting Board (IASB) dies aufgrund des bewussten Anstoßes zur Konvergenz zwischen den USA und den internationalen Rechnungslegungsstandards forderte. Zweitens, unter den Argumenten gibt es eine legitime Debatte über die beiden primären Qualitäten der Buchhaltung Informationen: Relevanz und Zuverlässigkeit. Die Jahresabschlüsse weisen den relevanten Standard auf, wenn sie alle materiellen Kosten des Unternehmens enthalten - und niemand leugnet ernsthaft, dass die Optionen ein Kostenfaktor sind. Die angefallenen Kosten in den Abschlüssen erreichen den Standard der Zuverlässigkeit, wenn sie in einer unvoreingenommenen und genauen Weise gemessen werden. Diese beiden Qualitäten von Relevanz und Zuverlässigkeit kollidieren oft im Rechnungslegungsrahmen. Beispielsweise werden Immobilien zu historischen Anschaffungskosten angesetzt, weil historische Kosten zuverlässiger (aber weniger relevant) als der Marktwert sind, dh wir können mit Zuverlässigkeit messen, wie viel für den Erwerb der Immobilie ausgegeben wurde. Gegner der Aufwendungen priorisieren Zuverlässigkeit und beharren darauf, dass Optionskosten nicht mit gleichbleibender Genauigkeit gemessen werden können. Der FASB möchte die Relevanz als wichtig erachten, da er der Ansicht ist, dass die korrekte Erfassung der Kosten wichtiger / korrekter ist, als dass sie völlig falsch ist, sie vollständig auszulassen. Offenlegung erforderlich, aber nicht Anerkennung für jetzt Ab März 2004, die aktuelle Regel (FAS 123) erfordert Offenlegung, aber nicht Anerkennung. Dies bedeutet, dass Optionskalkulationen als Fußnote offen gelegt werden müssen, jedoch nicht als Aufwand in der Gewinn - und Verlustrechnung zu erfassen sind, wo sie den ausgewiesenen Gewinn (Ergebnis oder Ergebnis) reduzieren würden. Dies bedeutet, dass die meisten Unternehmen tatsächlich vier Gewinn pro Aktie (EPS) berichten - es sei denn, sie setzen sich freiwillig für die Anerkennung von Optionen ein, die Hunderte bereits getan haben: In der Gewinn - und Verlustrechnung: 1. EPS 2. Verwässertes EPS 1. Pro Forma Basic EPS 2. Pro Forma verdünnt EPS verdünnt EPS-Captures Einige Optionen - diejenigen, die alt und im Geld Eine zentrale Herausforderung bei der Berechnung von EPS ist potenzielle Verwässerung. Was tun wir mit ausstehenden, aber nicht ausgeübten Optionen, den in früheren Jahren gewährten alten Optionen, die jederzeit leicht in Stammaktien umgewandelt werden können (dies gilt nicht nur für Aktienoptionen, sondern auch für Wandelschuldverschreibungen und einige Derivate) EPS versucht, diese potenzielle Verwässerung mit Hilfe der unten dargestellten Methode der eigenen Aktien zu erfassen. Unsere hypothetische Firma hat 100.000 Stammaktien ausstehend, hat aber auch 10.000 ausstehende Optionen, die alle im Geld sind. Das heißt, sie wurden mit einem 7 Ausübungspreis gewährt, aber die Aktie ist seither auf 20 gestiegen: Basis-EPS (Jahresüberschuss / Stammaktien) ist einfach: 300.000 / 100.000 3 pro Aktie. Verwässertes EPS verwendet die Methode der eigenen Anteile, um die folgende Frage zu beantworten: hypothetisch, wie viele Stammaktien ausstehend wären, wenn alle in-the-money Optionen heute ausgeübt würden Base. Allerdings würde die simulierte Übung dem Unternehmen zusätzliches Bargeld zur Verfügung stellen: Ausübungserlöse von 7 pro Option, zuzüglich eines Steuervorteils. Der Steuervorteil ist echtes Geld, weil das Unternehmen seine steuerpflichtigen Einkommen durch den Optionsgewinn zu senken - in diesem Fall 13 pro Option ausgeübt wird. Warum, weil die IRS wird die Steuern von den Optionen Inhaber, die die gewöhnliche Einkommensteuer auf den gleichen Gewinn bezahlen wird. (Bitte beachten Sie, dass der Steuervorteil sich auf nicht qualifizierte Aktienoptionen bezieht.) Die sogenannten Incentive-Aktienoptionen (ISOs) sind möglicherweise nicht für das Unternehmen steuerlich abzugsfähig, aber weniger als 20 der gewährten Optionen sind ISOs.) Lets sehen, wie 100.000 Stammaktien werden 103.900 verwässerte Aktien im Rahmen der Treasury-Stock-Methode, die, erinnern, auf einer simulierten Übung basiert. Wir übernehmen die Ausübung von 10.000 in-the-money-Optionen dies selbst fügt 10.000 Stammaktien an die Basis. Aber das Unternehmen erhält wieder Ausübungserlös von 70.000 (7 Ausübungspreis pro Option) und ein Bargeld Steuervorteil von 52.000 (13 Gewinn x 40 Steuersatz 5,20 pro Option). Das ist ein satte 12,20 Cash-Rabatt, sozusagen, pro Option für einen Gesamtrabatt von 122.000. Um die Simulation abzuschließen, gehen wir davon aus, dass das gesamte zusätzliche Geld verwendet wird, um Aktien zurückzukaufen. Zum aktuellen Kurs von 20 pro Aktie kauft das Unternehmen 6.100 Aktien zurück. Zusammenfassend ergeben sich aus der Umwandlung von 10.000 Optionen nur 3.900 netto zusätzliche Aktien (10.000 Optionen umgerechnet minus 6.100 Aktien). Hier ist die aktuelle Formel, wobei (M) aktueller Marktpreis, (E) Ausübungspreis, (T) Steuersatz und (N) Anzahl ausgeübter Optionen: Pro Forma EPS erfasst die im Laufe des Jahres gewährten neuen Optionen EPS erfasst die Auswirkung der in den Vorjahren gewährten ausstehenden oder alten in-the-money Optionen. Aber was tun wir mit Optionen, die im laufenden Geschäftsjahr gewährt werden und die einen null inneren Wert haben (dh unter der Annahme, dass der Ausübungspreis dem Aktienkurs entspricht), sind aber dennoch teuer, weil sie Zeitwert haben. Die Antwort ist, dass wir ein Option-Preismodell verwenden, um die Kosten für die Schaffung eines nicht-Cash-Kosten, die berichtetes Nettoeinkommen reduziert zu schätzen. Während die Eigenkapitalmethode den Nenner der EPS-Ratio durch Addition von Aktien erhöht, reduziert der Pro-Forma-Aufwand den Zähler des EPS. (Sie können sehen, wie sich die Aufwendungen nicht verdoppeln, wie einige vorgeschlagen haben: Verdünnte EPS beinhaltet alte Optionen, während Pro-Forma-Aufwendungen neue Zuschüsse enthalten.) Wir überprüfen die beiden führenden Modelle Black-Scholes und binomial in den nächsten zwei Tranchen davon Aber ihre Wirkung ist in der Regel zu einem fairen Wert Schätzung der Kosten, die irgendwo zwischen 20 und 50 des Aktienkurses zu produzieren. Während die vorgeschlagene Rechnungslegungsvorschrift sehr detailliert ist, ist die Überschrift der Fair Value am Tag der Gewährung. Das bedeutet, dass die FASB verlangen will, dass die Unternehmen zum Zeitpunkt der Gewährung der Optionen den beizulegenden Zeitwert abschätzen und diesen Aufwand erfassen (erken - nen). Betrachten wir die nachstehende Abbildung mit dem gleichen hypothetischen Unternehmen, das wir oben betrachtet haben: (1) Das verwässerte EPS basiert auf der Division des bereinigten Jahresüberschusses von 290.000 in eine verwässerte Aktie von 103.900 Aktien. Jedoch kann unter Proforma die verwässerte Aktienbasis unterschiedlich sein. Siehe unsere technische Anmerkung für weitere Details. Erstens können wir sehen, dass wir immer noch Stammaktien und verwässerte Aktien haben, wobei verwässerte Aktien die Ausübung zuvor gewährter Optionen simulieren. Zweitens haben wir weiter angenommen, dass im laufenden Jahr 5.000 Optionen gewährt wurden. Nehmen wir unsere Modellschätzungen an, dass sie 40 des 20 Aktienkurses oder 8 pro Option wert sind. Der Gesamtaufwand beträgt daher 40.000. Drittens werden wir die Aufwendungen in den nächsten vier Jahren amortisieren, da unsere Optionen in vier Jahren mit der Klippenweste geschehen. Hierbei handelt es sich um grundsätzliche Abrechnungsprinzipien: Die Idee ist, dass unser Mitarbeiter über die Wartezeit Leistungen erbringt, so dass der Aufwand über diesen Zeitraum verteilt werden kann. (Obwohl wir es nicht veranschaulicht haben, ist es Unternehmen erlaubt, den Aufwand in Erwartung von Optionsausfällen durch Mitarbeiterentlassungen zu reduzieren. Zum Beispiel könnte ein Unternehmen voraussagen, dass 20 der gewährten Optionen verfallen und reduzieren den Aufwand entsprechend.) Unsere aktuellen jährlichen Aufwand für die Optionen gewähren ist 10.000, die ersten 25 der 40.000 Kosten. Unser bereinigtes Konzernergebnis beträgt somit 290.000. Wir teilen diese in beide Stammaktien und verdünnten Aktien, um den zweiten Satz von pro forma EPS-Nummern zu produzieren. Diese müssen in einer Fußnote offen gelegt werden und werden voraussichtlich für die Geschäftsjahre, die nach dem 15. Dezember 2004 beginnen, eine Anerkennung (im Sinne der Gewinn - und Verlustrechnung) erfordern. Eine technische technische Anmerkung für die Brave Es gibt eine technische Anmerkung, die eine Erwähnung verdient: Wir verwendeten die gleiche verdünnte Aktie Basis für beide verdünnten EPS Berechnungen (berichtet verdünnten EPS und Pro-forma verdünnten EPS). Technisch unter der Proforma-verwässerten ESP (Punkt iv auf dem obigen Finanzbericht) wird die Aktienbasis durch die Anzahl der Aktien erhöht, die mit dem nicht amortisierten Vergütungsaufwand erworben werden können (dh zusätzlich zu den Ausübungserlösen und der Steuervorteil). Daher konnten im ersten Jahr, da nur 10.000 der 40.000 Optionsaufwendungen belastet wurden, die anderen 30.000 hypothetisch weitere 1.500 Aktien (30.000 / 20) zurückkaufen. Dies ergibt - im ersten Jahr - eine Gesamtzahl von verwässerten Anteilen von 105.400 und einem verwässerten EPS von 2,75. Aber im vierten Jahr, alle anderen gleich, die 2.79 oben wäre korrekt, wie wir bereits abgeschlossen haben Aufwendungen der 40.000. Denken Sie daran, dies gilt nur für die Pro-forma verdünnt EPS, wo wir sind Optionen im Zähler Fazit Expenses Optionen ist nur ein Best-Bemühungen Versuch, Kosten der Kosten zu schätzen. Die Befürworter sind richtig zu sagen, dass Optionen sind eine Kosten, und das Zählen etwas ist besser als nichts zu zählen. Aber sie können nicht behaupten, Kostenabschätzungen sind richtig. Betrachten Sie unser Unternehmen oben. Was wäre, wenn die Aktie Taube bis 6 im nächsten Jahr und blieb dort dann die Optionen wäre völlig wertlos, und unsere Kosten Schätzungen würde sich als deutlich überbewertet, während unsere EPS untertrieben wäre. Umgekehrt, wenn die Aktie besser als erwartet, unsere EPS-Nummern wäre überbewertet, weil unsere Ausgaben würde sich als untertrieben.
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