Proprietary Trading System Japan

Kurze Geschichte Die Einführung der PTS-Regulierung im Jahr 1998 ermutigte Innovation und Wettbewerb unter den Austauscherbetreibern in Japan. SBI Japannext Co. Ltd. wurde im November 2006 mit Unterstützung von Japans Top-4-Online-Brokern (SBI Securities, Rakuten Securities, Orix Securities und Click Securities) gegründet, um einen vollwertigen PTS-Standort für die Replikation von ECNs (Electronic Connection) zu schaffen Networks) in den USA, die als After-Hour-Markt für Online-Nutzer. Im August 2007 startete die SBI Japannext einen Nachtmarkt mit einem von Atos Euronext Market Solutions (AEMS) lizenzierten System, das von der Euronext-Börse in Europa genutzt wurde. Später engagierte sich Goldman Sachs Japan als Aktionär und Liquiditätsanbieter für die Förderung und Entwicklung des nächtlichen ECN-Marktes in Japan. Im Oktober 2008 startete die SBI Japannext einen Tagesmarkt, um den Bedürfnissen globaler Brokerhäuser gerecht zu werden, um Wettbewerb zu schaffen und Innovationen auf dem japanischen Aktienmarkt herbeizuführen. Zu diesem Zweck antwortete SBI Japannext bereitwillig mit der Einführung neuer Features wie IOC (Immediate oder Cancel), FOK (Fill oder Kill) und Iceberg (Reserved) sowie mit dezimalen Tickgrößen, die alle leicht in der US und europäischen Börsen. Der Tagesmarkt entwickelte sich zu einem der führenden Börsen der Welt, darunter TSE (Tokyo Stock Exchange) und OSE (Osaka Securities Exchange). Infolge der laufenden Innovationen kamen viele visionäre globale Brokerhäuser begeistert zu Japannext PTS als Teilnehmer und Aktionäre. Heute ist SBI Japannext der älteste blühende PTS mit 24 aktiven Mitgliedern (lokale und globale Maklerhäuser) in Japan mit 4 bis 5 Marktanteilen. Es hat eine feste Grundlage für die aktive Beteiligung an öffentlichen Foren, Seminaren und privaten Diskussionen ndash und bemüht sich, Speerspitze und treibt Innovationen auf dem japanischen Kapitalmarkt. Unsere Mission SBI Japannext strebt die Erleichterung und Verbesserung der japanischen Kapitalmarktstruktur für alle Marktteilnehmer an. Da es sich bei unseren ursprünglichen Anteilseignern um Online-Wertpapierhäuser in Japan handelte, konzentrieren wir uns darauf, die Handelserfahrungen von Privatanlegern, die an unserem Veranstaltungsort teilnehmen, zu erhöhen und wirtschaftliche Vorteile zu schaffen. Unternehmensprofil 9. März 2007: Eintragung unter dem Wertpapier - und Börsengesetz 6. Juni 2007: Ermächtigung zum Betrieb eines proprietären Handelssystems (PTS) gemäß dem Wertpapier - und Börsengesetz 30. September 2007: Eintragung als Finanzinstru - ment-Unternehmer im Rahmen des Financial Instruments and Exchange Act (FIEA), Direktor des Kanto Local Finance Bureau (Kinsho) Nr.45 Japanische Wertpapierhändler Vereinigung (JSDA) Japan Investor Protection Fund (JIPF) Management Team Chef Executive Officer Chief Operating Officer Chief Information Officer Chief Compliance Officer Chief Technology Officer Chief Relationship Officer Chief Colocation OfficerFor die Verbesserung der Investoren Convenience Das proprietäre Handelssystem (PTS) bezieht sich auf eine ursprüngliche Trading-Markt-System von einer Wertpapierfirma erstellt. PTS ermöglicht Investoren, Aktien und Anleihen über elektronische Handelssysteme ohne Börsen zu handeln. Das Reformgesetz des Finanzsystems ermöglichte es den Wertpapierfirmen, PTS in Japan zu starten. Die erste Nacht PTS wurde Monex Nighter von Monex Securities gestartet, und die zweite wurde kabu PTS von kabu Securities gestartet. Das proprietäre Handelssystem (PTS) bezieht sich auf ein von einer Wertpapierfirma geschaffenes originäres Handelssystem. PTS ermöglicht Investoren, Aktien und Anleihen über elektronische Handelssysteme ohne Börsen zu handeln. Das Finanzsystemreformgesetz 1998 ermöglichte es den Wertpapierfirmen, PTS in Japan zu starten. Japannext PTS wurde im August 2007 als ein hoch öffentliches, proprietäres Handelssystem von mehreren Wertpapierfirmen gegründet. SBI Japannext hat das State-of-Art Börsen-System mit hoher Funktionalität und Erweiterbarkeit eingeführt. Das System wird von Börsen weltweit genutzt und bildet die Basis für ein stabiles Betriebssystem. Es gibt zwei Rollen, die Japannext PTS auf dem japanischen Aktienmarkt spielt. Die erste ist, den Anlegern die Möglichkeit zu bieten, Aktien nach dem Börsenschluss zu tauschen, wenn Informationen über bestimmte Bestände verfügbar werden können. Darüber hinaus bietet Japannext PTS Anlegern die Möglichkeit, die US-amerikanischen und europäischen Aktienmarktaktivitäten zu beobachten und somit nach ihrer Betrachtung der nächsten Handelstage zu handeln. Die zweite Rolle ist die eines alternativen Kanals der Liquidität, wo die Anleger die bestmögliche Orderausführung während der Day-Trading-Session finden können, die die Börsenhandelssitzung überlappt. Wir sind der festen Überzeugung, dass diese Rolle zu einer deutlichen Erhöhung der Investorenchancen führen wird. Ausbau des PTS-Marktes Japannext PTS, das von SBI Japannext betrieben wird, wird sich bemühen, ein Markt zu werden, der für Investoren mit hoher Liquidität, die durch mehrere Beteiligungsgesellschaften verbunden sind, in hohem Maße zugänglich ist. Es betreibt sowohl eine Tag-und Nachtzeit Handel Sitzung, so dass Benutzer, um Fragen, die für die Mehrheit der Aktien und Finanzprodukte an der Tokyo Stock Exchange aufgeführt Handel. Eine umfangreiche Anstrengung wird für ein hohes Maß an Beteiligung am Handel und Investitionen in SBI Japannext, mit dem Ziel, die Beteiligung für Wertpapierfirmen, unabhängig davon, ob ihr Geschäft ist Internet basiert oder nicht. Von Yasuo Hamakake Yasuo Hamakake von Chi-X Japan katalogisiert das Wachstum von proprietären Handelssystemen (PTSs) in Japan und diskutiert die Aussichten für das kommende Jahr. Chi-X Japan startete im vergangenen Jahr, und wir sind gerade an unserem einjährigen Jubiläum. Unsere Markteinführung fiel mit der Japan Securities Clearing Corporation (JSCC) zusammen, die sich den PTS-Filialen öffnete. Seit der Markteinführung sind die Volumina stetig gewachsen, die Teilnehmer verbinden sich weiter und finden neue Handelsmöglichkeiten für PTS. Wir haben neue Smart Order Routing (SOR) Technologien von Broker-Händlern eingeführt, die auch zum PTS-Wachstum in Japan beigetragen hat. Am wichtigsten ist, wir freuen uns auf neue Handelsteilnehmer und Wachstum auf dem Markt insgesamt. Marktteilnehmer, die mit globalen Plattformen, wie Chi-X, Handel sind eher zu handeln Japan über eine vertraute Plattform. Zu Beginn des letzten Jahres hat die Tokyo Stock Exchange (TSE) auf die Pfeilspitze aufgerüstet. Die TSE verwendet, um ein paar Sekunden dauern, um einen Handel zu handeln, aber jetzt ist es 100 mal schneller. Aus diesem Grund können neue Arten von Teilnehmern, ob algo-getrieben oder hochfrequent, in Erwägung ziehen, den Markt zu betreten. Auch neue Orte tragen zu einem gesunden Wettbewerbsniveau zwischen den Veranstaltungsorten bei. Jeder Veranstaltungsort hat eine Einzigartigkeit, die wiederum motivieren verschiedene Arten von Marktteilnehmern für den Handel Japan. Unser Fokus ist, einzigartige Handelschancen durch fortgeschrittene Auftragsarten und Tickgrößen zu bieten, während wir ein Handelssystem mit niedriger Latenz anbieten. PTSs: Preisverbesserung oder niedrige Latenz Das Ziel ist es, einen gleichwertigen Handelsplatz auf dem japanischen Markt zu bieten. Mit unserem jüngsten Wachstum und PTS, die jetzt über 5 des Volumens des Nikkei 225 ausmachen, gibt es eine positive Abweichung für Leute, die in PTS in Japan handeln. Im Hinblick auf die Preisverbesserung, Chi-X hatte einen besseren Preis als die TSE, 93 der Zeit. Darüber hinaus ist die Einführung des Macher-Taker-Modells ein weiterer Motivator für neue Handelsteilnehmer. Die PTS-Regeln und Leitlinien wurden im Jahr 2000 festgelegt, als die Marktstruktur sehr unterschiedlich war. Einige der heutigen Regeln spiegeln nicht die aktuellen Marktbedingungen wider. Zum Beispiel könnte man fragen, ob die 5 Übernahmegebotsregelung (TOB) für die PTS-Veranstaltungsorte und die 10-Schwellenregel für die Veranstaltungsorte heute gelten. Wir haben einen ständigen Dialog mit den Aufsichtsbehörden und werden weiterhin mit unseren Handelsteilnehmern zusammenarbeiten. Die Zersplitterung in Japan hat sich seit der Markteinführung natürlich erhöht, aber es wird Zeit, sich vollständig zu entwickeln. Wir sehen ähnliche Trends in Bezug auf die Fragmentierung, die wir in Europa, Kanada und den USA gesehen haben. In den kommenden Jahren erwarten wir eine weiterhin gesunde Fragmentierung auf dem japanischen Markt. Zum Beispiel, Chi-X Japan behandelt etwa 3 der Nikkei 225 Index Wert gehandelt heute. Es ist wichtig, auch weiterhin mit den Handelsteilnehmern zusammenzuarbeiten, damit sie sich der Vorteile von PTS bewusst sind. Unser Ziel ist es, den japanischen Markt zusammen zu wachsen, da sich neue Teilnehmer mit PTS vertraut machen, werden sie das Wachstum weiter vorantreiben. Wir werden die Regulierungsreform weiter vorantreiben und neue Dienstleistungen und Funktionen einführen, die allen Handelsteilnehmern zugute kommen. Freunden empfehlen Aktuelle Artikel